Wiki
¿Qué son los dividendos?
- Los dividendos son pagos periódicos que las empresas distribuyen a sus accionistas
- En México, más de 60 acciones de la BMV pagan dividendos
- Los dividendos pagan 10% de ISR para personas físicas
- Las FIBRAS deben distribuir al menos 95% de su resultado fiscal
Nos adherimos
Nos adherimos 5 min de lectura | Inversión
Los dividendos son uno de los conceptos más importantes al hablar de inversiones, acciones y la bolsa de valores. Se trata de pagos periódicos que las empresas hacen a sus accionistas como forma de compartir las ganancias del negocio.
En esta guía te explicamos cómo funcionan los dividendos en México, qué tipos existen, cómo se calculan y cuáles son las empresas que pagan dividendos tanto en la BMV como en mercados internacionales.
Opciones de inversión en México
¿Qué son los dividendos?
Los dividendos son una forma en que las empresas atraen capital y, a la vez, un beneficio económico para los accionistas.
Se trata de distribuciones periódicas de las utilidades de las empresas hacia sus accionistas, generalmente en forma de efectivo o acciones adicionales.
En busca de captar nuevos inversionistas, las empresas deciden incluir el beneficio del pago de dividendos en sus acciones. Por lo que, de manera periódica, revisan sus finanzas y dividen las ganancias.
El pago de dividendos puede ser mensual, trimestral, semestral o anual, según lo determine cada empresa.
Aunque no todas las empresas ofrecen el pago de dividendos, sí es una práctica muy frecuente, especialmente en las empresas más grandes o las de rápido crecimiento.
De hecho, no todas las acciones de una empresa que ofrece dividendos los pagan. Por ejemplo, las acciones preferentes no disfrutan de este beneficio.
La intención detrás de los dividendos es premiar a los inversionistas por haber elegido a la empresa, a la vez que se fomenta conservar las acciones en el largo plazo, ya que la compra y venta de acciones es uno de los factores que más afectan el precio de una acción.
Rentabilidad por dividendo
Lo más común es que los dividendos se expresen en términos porcentuales como rentabilidad o rendimiento por dividendo (dividend yield en inglés).
En general, el dividendo no es un monto fijo, sino que varía en cada periodo en función de los rendimientos que reciba la empresa y el valor de sus acciones en la bolsa.
Se calcula dividiendo el dividendo anual por acción entre el precio actual de la acción, expresado como un porcentaje.
Ejemplo de cálculo de dividendos
Si la rentabilidad por dividendo de Coca-Cola es de 2.73%, eso significa que Coca-Cola paga el 2.73% del precio de su acción como el beneficio del dividendo.
Si la acción de Coca-Cola tiene un valor de 78 USD, entonces los accionistas recibirían aproximadamente 2.13 USD por cada acción al año gracias al dividendo.
Casos en los que no se pagan dividendos
Las empresas solo pagan dividendos si tienen ganancias. Para que una empresa distribuya dividendos, debe haber generado utilidades durante el ejercicio financiero correspondiente. Sin ganancias, no hay dividendos a repartir.
Además, la junta o Consejo debe aprobar el pago de dividendos según la política de dividendos de la empresa.
El primer factor a tener en cuenta siempre es el bienestar de la misma, tanto a corto como a largo plazo. Este es el orden en que suelen tener los gastos de la empresa:
Orden de cálculo de gasto de las empresas
Cualquier cuenta pendiente que tenga la empresa
Gastos operativos
Pagos estratégicos para evitar un aumento en las tasas de interés
Posibles procesos de expansión
Dividendos
Es por esto que es importante saber elegir empresas que estén en un buen momento económico, ya que será menos probable que suspendan el pago de dividendos, aunque sea de forma temporal.
Tipos de dividendos
Ahora que sabes qué son los dividendos, es momento de hablar sobre las categorías que existen.
Considera que estas son categorías más teóricas y que en la práctica las empresas no agregan categorías a sus dividendos.
Dividendo a cuenta: se pagan antes de que cierre el periodo, es decir, antes de que se conozcan los beneficios o utilidades. Esto es posible, pues se basan en estimaciones hechas por la propia empresa.
Dividendo complementario: es el pago que se hace para complementar lo que puede haber faltado al pagar los dividendos a cuenta.
Dividendo extraordinario: no se paga de las ganancias o utilidades periódicas que reporta la empresa, sino que vienen de otras operaciones comerciales. Por ejemplo, la venta de un activo o ingreso adicional no esperado.
Dividendo residual: se distribuye únicamente cuando existe un excedente de los fondos que la empresa había destinado a inversiones de capital y obligaciones financieras.
Scrip dividend: también conocido como “dividendo en acciones”, se pagan en forma de nuevas acciones y no en dinero. Algunas empresas dan la opción de negociar dicha acción y venderla al mercado, tomando en cuenta el precio o cotización de la misma.
Dividendo fijo: se trata de un tipo de ingresos por dividendos muy particular, ya que no son un porcentaje de las ganancias, sino una cantidad de dinero fija por acción.
Recompra de acciones: visto desde el punto de vista teórico, no es un dividendo, pero es un beneficio que muchos suelen confundir con ellos. En este caso, la empresa “compra” parte de sus propias acciones, aumentando el valor del dividendo por acción y la participación de los accionistas.
De nuevo, lo más importante no es conocer de memoria todas estas categorías, sino entender que las acciones se comportan distinto con respecto a los dividendos y algunas te convendrán más que otras.
Empresas que pagan dividendos
Si te preguntas qué empresas pagan dividendos, debes saber que en las diferentes bolsas de valores del mundo se encuentran muchas empresas que tienen este beneficio para sus inversionistas.
Estas son algunas de las más destacadas en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) junto a su rentabilidad por acción actualizada:
Empresas famosas por sus dividendos
Verizon (VZ) 5.63%
AT&T Inc. (T) 4.09%
KeyCorp (KEY) 3.90%
Coca-Cola (KO) 2.73%
Procter & Gamble (PG) 2.39%
Johnson & Johnson (JNJ) 2.25%
Blackrock (BLK) 2.26%
Devon Energy Corporation (DVN) 2.15%
Walmart (WMT) 1.10%
Chevron (CVX) 1.09%
Microsoft (MSFT) 0.80%
Apple (AAPL) 0.41%
Pero no solamente en la Bolsa de Nueva York se pagan dividendos. Se trata de una práctica que toman las empresas a nivel mundial.
Si estás buscando opciones de inversión en México, esta es una lista con algunas de las empresas que pagan dividendos en la BMV, ordenadas por rendimiento cuando el dato está disponible.
Empresas que pagan dividendos en México
Grupo Financiero Banorte (GFNORTEO) 9.66%
Banco del Bajío (BBAJIOO) 7.20%
Grupo México (GMEXICO) 4.10%
Kimberly-Clark de México (KIMBERA) 3.80%
América Móvil (AMXL) 3.20%
Grupo Aeroportuario del Sureste (ASUR/B) 2.80%
FEMSA (FEMSAUB) 2.50%
Walmart de México (WALMEX) 2.10%
Nemak (NEMAK/A)
Cemex (CEMEX)
Coca-Cola Femsa (KOF/UBL)
Vinte Viviendas Integrales (VINTE)
Grupo Elektra (ELEKTRA)
ALPEK (ALPEK/A)
Considera que son muchas las empresas en México que pagan dividendos más de una vez al año. En total, son más de 60 acciones mexicanas que pagan dividendos. Para consultar el calendario actualizado, visita la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) o la Bolsa Institucional de Valores (BIVA).
FIBRAS: dividendos en bienes raíces
Otra opción para recibir dividendos en México son las FIBRAS (Fideicomisos de Infraestructura y Bienes Raíces). Por ley, las FIBRAS deben distribuir al menos el 95% de su resultado fiscal entre sus tenedores, lo que las convierte en una de las fuentes más consistentes de ingresos por dividendos en el mercado mexicano.
Algunas FIBRAS destacadas son:
- Fibra Uno (FUNO): la más grande del mercado mexicano, con pagos trimestrales
- Fibra Monterrey (FMTY): conocida por sus pagos mensuales
- Fibra Prologis: enfocada en naves industriales y logística, sector beneficiado por el nearshoring
Si quieres comprar acciones de empresas o invertir desde México, a continuación comparamos diversos corredores que ofrecen la posibilidad de invertir en instrumentos derivados de acciones de empresas de todo el mundo:
Resultados
Filters
Filtros
Brokers
Revisado por 20 personas
Brokers
Revisado por 27 personas
El 82% de los inversores minoristas pierde dinero al operar CFD con este bróker.
Brokers
Revisado por 18 personas
Brokers
Broker con más opciones de inversiónBrokers
Revisado por 3 personas
Aunque hacemos nuestro mejor esfuerzo para mantener los datos actualizados, no podemos garantizar la precisión completa en una base diaria
Impuestos sobre dividendos en México
En México, los dividendos están sujetos a carga fiscal tanto para la empresa que los distribuye como para el accionista que los recibe.
Para personas físicas:
- Se retiene un 10% de ISR sobre los dividendos provenientes de utilidades generadas a partir de 2014
- Los dividendos deben declararse ante el SAT aplicando un factor de acumulación de 1.4286 (también llamado piramidación)
- La carga fiscal total combinada (empresa + accionista) puede llegar hasta el 42%
Para personas morales:
- La empresa paga el 30% de ISR corporativo sobre sus utilidades antes de distribuir dividendos
- Los dividendos pagados con cargo a la CUFIN (Cuenta de Utilidad Fiscal Neta) no generan impuestos adicionales para los accionistas
Para inversionistas en acciones extranjeras:
- Si inviertes en acciones de Estados Unidos a través del SIC (Sistema Internacional de Cotizaciones), se aplica una retención de hasta 30% en origen, que puede reducirse a 10% si tu broker gestiona el formulario W8-BEN
Para más información, consulta el Artículo 140 de la Ley del ISR en el SAT y el régimen de ingresos por dividendos.
Cómo invertir en acciones con dividendos
Ahora que sabes qué son los dividendos y conoces acciones que pagan dividendos en México y el mundo, aquí tienes algunos consejos para tomar mejores decisiones de inversión:
- Revisa el historial de pagos de la empresa antes de invertir. Las empresas con pagos consistentes durante varios años son más confiables.
- No te dejes llevar solo por el rendimiento alto. Un yield muy elevado puede ser señal de que el precio de la acción cayó, lo cual no siempre es positivo.
- Analiza el momento económico de la empresa, sus planes a futuro y la salud del sector o la industria.
- Considera la reinversión de dividendos. Reinvertir automáticamente tus dividendos en más acciones puede multiplicar tus ganancias gracias al interés compuesto.
- Diversifica entre acciones y FIBRAS. Las FIBRAS complementan bien una cartera de dividendos por su obligación legal de distribuir al menos 95% de sus resultados.
Una de las mejores opciones para comprar acciones que pagan dividendos es Freedom24, una plataforma en la cual podrás comprar derivados que te permiten disfrutar de los dividendos de las acciones, asistir a juntas de accionistas y más.
Preguntas frecuentes
¿Qué son los dividendos en contabilidad?
Desde el punto de vista contable, los dividendos son un pasivo para las empresas: una obligación de pago que se genera en una proporción establecida sobre los beneficios con el concepto de "Accionistas". Para los inversionistas, representan un ingreso que debe declararse ante el SAT.
¿Cuáles son los ETFs que pagan dividendos?
Los ETFs (fondos cotizados) son productos de inversión diversificada que pueden pagar dividendos. Algunos ETFs reconocidos que pagan dividendos incluyen:
- Global X SuperDividend ETF (SDIV)
- iShares UK Dividend UCITS ETF GBP (IUKD)
- iShares Preferred and Income Securities ETF (PFF)
- SPDR S&P US Dividend Aristocrats UCITS ETF (UDVD)
- Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF (SPHD)
- SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA)
Recuerda que el rendimiento de los ETFs varía constantemente según el mercado, por lo que es importante verificar los rendimientos actuales antes de invertir.
¿Qué es la política de dividendos?
Cada empresa establece un plan para la distribución de dividendos. Este plan determina el porcentaje de ganancias que se destinará al pago de dividendos a los accionistas.
Esto significa que la política de dividendos define cuánto dinero recibe cada acción (dividendo por acción), su fecha de pago y la forma en que se entregará el dinero a los accionistas.
¿Los dividendos pagan impuestos en México?
Sí. Los dividendos están sujetos a una retención del 10% de ISR para personas físicas sobre utilidades generadas a partir de 2014. Además, se acumulan a la declaración anual aplicando un factor de piramidación de 1.4286.
La carga fiscal total combinada (empresa + accionista) puede llegar hasta el 42%. Los dividendos pagados con cargo a la CUFIN (Cuenta de Utilidad Fiscal Neta) no generan impuestos adicionales. Para más información, consulta el Artículo 140 de la Ley del ISR en el SAT.
¿Qué es la CUFIN y cómo afecta a los dividendos?
La CUFIN (Cuenta de Utilidad Fiscal Neta) es una cuenta que registra las utilidades fiscales netas de una empresa. Los dividendos pagados con cargo a la CUFIN no están sujetos a impuestos adicionales para los accionistas, lo que la convierte en un concepto clave para entender la carga fiscal real de tus ingresos por dividendos.
¿Qué es la fecha de registro?
La fecha de registro es el día en que se determina quiénes son los accionistas elegibles para recibir el dividendo. Solo los accionistas registrados en esa fecha tienen derecho a recibir el pago. En México, debes tener las acciones al menos 48 horas hábiles antes de la fecha ex-dividendo para ser elegible.
¿Cómo puedo saber si una empresa mexicana paga dividendos?
Puedes consultar el calendario de dividendos en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) o en la Bolsa Institucional de Valores (BIVA), además de consultando en la página web de cada empresa en su sección dedicada a inversionistas.
¿Cómo se pagan los dividendos?
Los dividendos se pagan generalmente de dos formas: en efectivo (la empresa deposita el monto correspondiente en la cuenta de tu broker o casa de bolsa) o en acciones (la empresa emite nuevas acciones en lugar de pagar dinero). La frecuencia del pago varía según la empresa y puede ser mensual, trimestral, semestral o anual. En México, las FIBRAS suelen pagar de forma trimestral o mensual.
¿Cuál es la diferencia entre utilidades y dividendos?
Las utilidades son las ganancias totales que genera una empresa después de cubrir todos sus gastos y obligaciones fiscales. Los dividendos son la porción de esas utilidades que la empresa decide distribuir entre sus accionistas. No todas las utilidades se reparten como dividendos: la empresa puede reinvertir parte de sus ganancias en crecimiento, pagar deudas o reservarlas para proyectos futuros.
Comentarios
Solo los usuarios registrados pueden dejar comentarios.